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Nell'esposizione che segue sono affrontati nell'ordine le problematiche relative alla liquidità e dell'indebitamento (entità e composizione) e, per l'ultimo anno, le criticità della gestione finanziaria riguardo alla posizione di liquidità, alle relazioni con le banche ed all'emissione dei bonds.
1. La liquidità
1.1. Le disponibilità liquide e le attività Finanziarie non immobilizzate iscritte nell'attivo circolante
del bilancio consolidato del gruppo Parmalat
1.2. Modalità di impiego della liquidità: la contraddittorietà delle informazioni fornite
1.3. La "qualità" della presunta liquidità.
1 Cfr, Lettera del 19 dicembre 2003 inviata dalla Consob alla Procura della Repubblica presso i! Tribunale di Parma avente per oggetto Parmalat Finanziaria spa - segnalazione di ipotesi penalmente rilevanti, pp. 1-2.
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1.1. Le disponibilità liquide e le attività finanziarie non immobilizzate iscritte nell'attivo circolante del bilancio consolidato del gruppo Parmalat
Le disponibilità liquide e le attività finanziarie non immobilizzate iscritte nell'attivo circolante del bilancio consolidato del gruppo Parmalat (o più semplicemente la "liquidità") sono state oggetto di particolare attenzione per l'ammontare elevato (e inusuale) raggiunto nel tempo in concomitanza con un cospicuo indebitamento. L'ammontare della liquidità del gruppo iscritta a bilancio e rilevata nella Tabella 1 mostra una crescita pressoché costante e assai sostenuta. La disponibilità di mezzi monetari (nella forma di conti correnti bancari attivi) e di liquidità "potenziale" (nella veste di strumenti finanziari prontamente trasformabili in mezzi monetari) appaiono inusuali non tanto per i valori assoluti raggiunti ma soprattutto in relazione alla dinamica dì altre quantità economiche di bilancio (Tabella 2). La rilevanza e la significatività di tale fenomeno è misurato dalla costante ed elevata crescita dell'incidenza percentuale della "liquidità''' sul fatturato, sull'indebitamento e sul patrimonio netto. Altro elemento di rilievo è rappresentato dal fatto che dal 1999 con l'impiego della liquidità disponibile sarebbe stato "idealmente" possibile acquistare - al loro prezzo corrente di mercato - tutte le azioni in circolazione della società capogruppo PARFIN. In merito alle due componenti (disponibilità liquide e Attività finanziarie iscritte nell'attivo circolante) si può rilevare che:
a) sotto il profilo quantitativo gli incrementi più significativi si verifìcano negli armi 1994, 1996 e
1997;
b) le disponibilità liquide raggiungono il loro massimo importo nel 2000;
e) nell'ultimo periodo (2001-2003) l'elevata liquidità immediata (cassa e banche) è parzialmente sostituita da impieghi in titoli e altri strumenti finanziari. Sostituzione che, come più dettagliatamente illustrato in altre relazioni della consulenza tecnica, si concreta nelle manipolazioni contabili dirette a simulare una gestione "attiva" di crediti inesigibili, di investimenti finanziari immaginar! e di liquidità inesistente.
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Tabella 1 - Gruppo Parmalat Attività liquide o liquidabili
Anno Disponibilità liquide Attività finanziarie iscritte nell'attivo circolante Liquidità e attività finanziarie non immobilizzate
1990 63,0 1,2 64,2
1991 40,9 5,0 45,9
1992 98,2 5,7 103,9
1993 155,2 6,6 161,8
1994 287,8 46,5 334,3
1995 331,0 63,5 394,5
1996 583,9 179,9 763,8
1997 1.008,4 458,7 1.467,1
199S 1.131,1 708,4 1.839,5
1999 1.326,0 929,5 2.255,5
2000 1.920,5 782,2 2.702,7
2001 1.464,8 1.459,6 2.924,4
2002 950,6 2.412,9 3.363,6
30/6/2003 866,6 2.455,6 3.322,2
Fonte: Bilancio consolidato. Valori in milioni di €
Vista attraverso la contabilità ufficiale, la struttura patrimoniale del gruppo ParFin presenta nel tempo una configurazione assai più simile a quella di un intermediario finanziario (banca o società finanziaria) che a quella di una impresa industriale e commerciale. Così come evidenziata dai dati di bilancio, la peculiare struttura finanziaria del gruppo - caratterizzata da un elevato indebitamento a fronte di una altrettanto elevata liquidità - denota significativi livelli di "intermediazione finanziaria" (raccolta e impiego di fondi) che non potevano non essere oggetto di attenzione da parte di analisti finanziari, di investitori2 e finanziatori in genere per due principali ordini di motivi: a) la "qualità" degli investimenti realizzati, riconducibile - oltre che alla loro effettiva esistenza - alle concrete possibilità di una loro trasformazione in mezzi monetari senza costi apprezzabili e con immediatezza; b) i benefici economici ottenibili da una intensa attività di approvvigionamento di fondi e di impiego in "attività finanziarie" o, in altre parole, l'esistenza e la misura del divario tra il reddito derivante dagli investimenti in "attività liquide" ed il costo della raccolta del denaro impiegato.
2 Al riguardo è sintomatica la e-mail di CERVELLERA in data 18.3.03 in cui si rileva che da] 2001 "i contatti con il mercato si sono duplicati per accresciute esigenze di informazioni" Cfr. PM: Ioffredi, SIT CerveUcra del 27/2/04 - Allegati - p. 117.
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Tabella 2 - PARFIN - Incidenza percentuale liquidità (Liquidità e attività finanziarie non immobilizzate)
Anno Liquidità/Fatturato Liquidità/Debiti totali Liquidità/Patrimonio netto Liquidi tà/Capitalizzazione '
1990 11,3% 16,3% 16,2% 15,9%
1991 6,7% 10,3% 10,4% 12,4%
1992 12,3% 17,4% 21,8% 24,6%
1993 11,0% 15,6% 22,4% 12,6%
1994 17,9% 23,7% 44,1% 33,3%
1995 17,8% 23,6% 46,3% 49,2%
1996 27,1% 37,9% 64,9% 42,6%
1997 39,9% 43,1% 87,8% 76,2%
1998 36,2% 36,3% 93,3% 76,6%
1999 35,5% 35,4% 90,6% 116,1%
2000 36,8% 39,5% 102,2% 101,3%
2001 37,5% 42,5% 103,2% 120,8%
2002 44,3% 46,9% 149,5% 187,1%
Fonte: Bilancio Consolidato. ' Valore di mercato azioni ParFin (capitalizzazione di borsa al 31/12).
Nei vari documenti che compongono il bilancio (Relazione sulla gestione e Nota integrativa in particolare) il livello di informazione fornito appare largamente insufficiente specie se commisurato alla dimensione del fenomeno "liquidità". Fino al 1998 la presenza di oltre 1 miliardo di euro di cassa era così giustificata " (le disponibilità liquide) si riferiscono in parte a momentanee disponibilità che si sono accumulate alla fine dell'esercizio a seguito di finanziamenti ricevuti e non ancora utilizzati" . Successivamente, valori nettamente superiori (ad es. 1,9 mld nel 2000) sono laconicamente indicati come "disponibilità in essere presso istituti bancari".
Sulle attività finanziarie iscritte nell'attivo circolante, nel bilancio PARMALAT si legge l'indicazione seguente: "Sono composte principalmente da altri titoli costituiti in prevalenza da titoli di stato, da titoli emessi da istituti dì credito e da obbligazioni"*, precisando poi che "la liquidità viene investita in strumenti finanziari di breve termine a primarie condizioni di mercato e con basso profilo di rischio". Nulla si dice in merito al rendimento delle medesime che, tenuto conto del ^basso profilo di rischio", delle "primarie condizioni di mercato" e della breve scadenza degli strumenti, non poteva certo essere particolarmente elevato specie se rapportato ai costi della raccolta (cioè dei finanziamenti ricevuti). Tanto più che, sempre nel documento di bilancio, si puntualizza che "l'attività di raccolta è stata realizzata prevalentemente attraverso il collocamento dì bonds con scadenza a medio termine emesse da imprese controHate estere"5, prefigurando una
3 Cfr. Bilancio Consolidato 1998, p. 111 e 1997, p. 95.
4 Cfr. Bilancio consolidato anno 2001 p. 131.
5 Cfr. Bilancio consolidato 2001.
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attività di intermediazione finanziaria, assimilabile a quella di un istituto bancario o finanziario. Attività che tuttavia non può presentarsi se non nella veste di una intermediazione "di secondo grado", sia per le fonti stesse di approvvigionamento dei fondi (le banche e il sistema bancario e finanziario), sia per il più elevato costo dei fondi raccolti da PARMALAT rispetto ad operatori professionali come le banche. Al riguardo, il rating assegnato a Parmalat da STANDARD & POOR'S si colloca sul gradino più basso della scala "ìnvestiment grade"6 indicativo di condizioni di solvibilità "ancora sufficìentf e, conseguentemente, di un costo dei capitali raccolti correlato a tale livello di rischio. Anche la presenza di condizioni di fiscalità particolarmente favorevoli e tali da rendere positiva la differenza tra ricavi e costì finanziari netti (interessi attivi su "attivo liquido" ed interessi passivi sul debito al netto dei benefici fiscali7), non è di per sé un elemento decisivo sia per la persistenza degli elevati livelli di liquidità sia per l'entità del margine. A maggior ragione in caso di margine negativo, come comunicato nell'incontro con gli analisti nell'aprile 2003 , e giustificato come "costo della flessibilità'^\ Da rilevare infine che nelle comunicazioni al mercato non vi sono riferimenti diretti o indiretti alla concentrazione della liquidità del gruppo nella Bonlat.
1.2. Modalità di impiego della liquidità: la contraddittorietà delle informazioni fornite
Rispetto alle laconiche informazioni contenute nei documenti di bilancio o fornite in altra forma da PARMALAT su un così rilevante fenomeno gestionale, l'interessamento e la ricerca - da parte di analisti e investitori - di ulteriori, più ampi e dettagliati elementi conoscitivi sulle modalità di impiego della liquidità, sulle caratteristiche degli strumenti sul rendimento e sui rischi potenziali dei medesimi, appaiono più che giustificati. Ciò anche in considerazione della contraddittorietà di talune informazioni fornite, peraltro con riluttanza, specie nel corso del 2003. Al riguardo, ferme restando le informazioni di base contenute nel bilancio consolidato sull'ammontare della "liquidità", da una corrispondenza interna DEL SOLDATO - FERRARIS10 si evince che le
6 11 rating assegnato è BBB-, quale sintesi del profilo di rischio cosi delineato: "Capacità ancora sufficiente dì pagamento degli interessi e del capitale. Tuttavia la presenza di condizioni economiche sfavorevoli o di una modifica delle circostanze potrebbero alterare in misura maggiore la capacità di onorare normalmente il debito." Il livello di rating immediatamente successivo è riservato agli investimenti così detti "speculativi".
1 Benefici fiscali ottenibili dalla localizzazione degli investimenti nei cosiddetti paradisi fiscali. Sui dubbi degli investitori e degli analisti in merito all'arbitraggio fiscale liquidità interessi passivi Cfr. PM: loffredi, SIT Cervellera del 27/2/04 - Allegati - p. 211-213 (corrispondenza e-mail Cervellera-Amministrazione Parmalat del 4/3/2003). nonché BRANCA, Annotazione di P.G. del 2 marzo 2004 - Posta elettronica spedita o ricevuta dal dott. FERRARIS, allegato nr. 7 - e-mait del 24/10/03 (Sala,Ferraris,DelSoldato).
8 Cfr. Parmalat Group, FYE 2002 Results and Strategies, 10 aprii 2003, Mitan - Slide 13.
9 "La cassa presente permette al gruppo di far fronte senza difficoltà alle scadenze di euro 3000 MM del triennio 2003/2005. Questa
flessibilità permette di rinegoziare a condizioni favorevoli il rifìnanziamento del debito" Così si esprime FERRARIS in risposta a
Galbiati del 2/7/03. Cfr. Cucinotta, SIT Bocchi G. del 13/2/04, e-mail Galbiati.
10 BRANCA, Annotazione di P.G. del 2 marzo 2004 - Posta elettronica spedita o ricevuta dal dott. FERRARIS, allegato nr. 7 e-mail
del 21/5/03.
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informazioni sulla localizzazione degli investimenti sono differenziate "per soggetto destinatario dell 'informazione" come riportato di seguito:
"Ai revisori, dai bilanci, risulta che la liquidità è in":
Tabella Revisori Min di euro %
Italia 372 10,4%
Europa 368 10,3%
Nord America * 2.735 76,5%
Centro america 69 1,9%
Sud america 9 0,3%
Africa 11 0,3%
Asia 2 0,1%
Australia 7 0,2%
Totale 3.573 100%
* il nord america comprende le isole Cayman
"A Standard &. Poor 's abbiamo detto che la liquidità è tenuta nei seguenti paesi "
Tabella S&P in%
Olanda 17%
Malta 19%
Italia 8%
Channel Island 8%
Cayman 17%
Manda 6%
Lussemburgo 12%
Vari 13%
Totale 100%
I dati delle tabelle (riferiti non solo alla "liquidità immediata e potenziale" ma anche ad investimenti in "altri titoli iscritti nelle immobilizzazioni finanziarie1') sono inconciliabili. Infatti, se nella "Tabella Revisori" dalla quota di investimenti localizzati in nord america (76,5%) si detrae (sulla base dei dati della "Tabella S&P") la percentuale di impieghi presso le isole Cayman (17%), il rimanente 59,5% non risulta riconducibile ad alcuno dei paesi di ipotetica localizzazione degli investimenti della "Tabella S&P". Al riguardo si può rilevare che la CONSOB, a seguito di una "fìtta serie di richieste di dati, notizie ed informazioni formulate a date ravvicinate nei confronti degli amministratori, dei sindaci e dei revisori ...del gruppo Parmalat "u perviene ad un riepilogo
11 Consob - Relazione 3082285 del 19/12/03; oggetto: Parmalat Finanziaria-Segnalazioni di ipotesi penalmente rilevanti, pp. 2-3
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della situazione di liquidità al 31/12/02, sottolineando che l'attivo non immobilizzato "appariva essere" il seguente:
Consolidato Parfin1 Bonlat1 % Bonlat
Disponibilità liquìde 951 436 45,8%
Titoli iscritti nell'attivo circolante 2.413 2.127 88,1%
Totale € 3.364 2.563 76,2%
'Al 31/12/02
Sulla base delle informazioni trasmesse da ParFin a Consob in data 21/7/03 la liquidità (la "cassa") del gruppo alla fine del 2002 ed al marzo 2003 risultava concentrata oltre che sulla Bonlat sulle due società finanziarie olandesi (Parmalat Finance Corporation bv e Parmalat Netherlands bv) come indicato nella tabella seguente:
Gruppo Parmalat — Riepilogo per società depositarla dei saldi attivi di conti correnti bancari1
Società al 31/12/02 al 31/3/03
Bonlat Financing Corporation 43(5 45,8% 645 68,3%
Parmalat Finanziaria spa 3 0,3% 15 1,6%
Parmalat spa 66 6,9% 68 7,2%
Parmalat Finance Corporation bv 191' 20,1% 117 12,4%
Parmalat Netherlands bv 112J 11,8% 10 1,1%
PDBI Liquidità management Hungary 34 3,6% 0
Parmalat Daiiy & Bakery 18 1,9% 0
Parmalat Food ine. 0 -.- 23 2,4%
Indulac 3 0,3% 13 1,4%
TOTALE PRINCIPALI DEPOSITARI12 863 90,7% 891 94,4%
Altre società 88 9,3% 53 5,6%
TOTALE LIQUIDITÀ 951 100,0% 944 100,0%
TOTALE LIQUIDITÀ ESCLUSO BONLAT 515 54,2% 299 31,7%
Valori in milioni di euro. ' Principali ammontari; 2 di cui 189 presso S.Paolo-Imi;3 di cui 109 presso S.Paolo-Imi.
La CONSOB poteva così rilevare che "gran parte della liquidità del gruppo Parmalat era concentrata presso la società controllata, indirettamente attraverso il sottogruppo Parmalat spa, Bonlat Financing Corporation con sede a Cayman Island"u, Più dettagliatamente la "liquidità" del gruppo PARMALAT riconducibile a BONLAT risultava così distribuita:
12 Consob, Relazione 3082946 del 23/12/03, oggetto: Segnalazioni di ipotesi penalmente rilevanti, - allegato 9 pp. 14-15; Dettaglio
dei depositari della liquidità del gruppo relativamente ai principali ammontari.
11 Consob - Relazione 3082285 del 19/12/03; oggetto: Parmalat Finanziaria spa-Segnalazioni di ipotesi penalmente rilevanti; p. 3.
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Disponibilità liquide iscritte nel bilancio di Bonlat al 31/12/02
Conto corrente presso Bank of America 320
Assegni 116
Totale € 436
Titoli iscritti nell'attivo circolante nel bilancio di Bonlat al 31/12/02
Titoli depositati presso Bank of America 819
Fondo Epicurum 504
Promissori notes 804
Totale € 2.127
L'importo della "liquidità Bonlat" al 31/12/02 rilevata dalla Consob appare diverso da quello evidenziato nel verbale14 del 10/4/03 del Collegio Sindacale e nel relativo allegato15. La "liquidità Bonlat" rappresentata nel verbale del Collegio sindacale è limitata ai soli "titoli dell'attivo circolante in portafoglio alla controllata Bonlat" ed è quantificata in € 2.374.373.114. Dall'allegato si evince tuttavia che la valuta di denominazione dovrebbe essere non in € ma in USD. Inoltre, indipendentemente dalla valuta di denominazione, i dati rilevabili dal Verbale del Collegio Sindacale non trovano conferma in quelli di Consob16. Infatti, tradotto in €, l'ammontare dei "titoli dell'attivo circolante" sarebbe pari a 2.264 milioni17 mentre per Consob risulterebbe pari a 2,127, La corrispondenza di valori è rilevabile sicuramente per l'importo del capitale sottoscritto nel Fondo Epicurum pari ad € 504 min (529/1,0487 = 504).1S Nel verbale del Collegio Sindacale di fatto non si tiene conto della riclassifica di promìssory notes, da attivo circolate a immobilizzazioni finanziarie, per un importo di USD 143 min ovvero di € 120 min., proposta da Grant Thomton e recepita in sede di bilancio consolidato (infatti 2.374 - 143 = 2.231 usd da cui 2.231/1,0487 = 2127
Nell'incontro con gli analisti finanziari del 10/4/03 le informazioni sulla liquidità appaiono fornite essenzialmente come illustrazione/commento dei dati contenuti nella tabella seguente30:
14 In particolare, foglio 02 del Verbale del 10/4/03 Collegio Sindacale Parmalat Finanziaria spa. Incontro con le società di revisione
Deloitte e Grant Thornton : richiesta di informazioni sulla nota integrativa in merito a liquidità del gruppo.
15 Documento "RE Titoli Bonlat" inviato in data 14 aprile 2003 via FAX da Grant Thornton spa nella persona del Dott. Verde al
Dott. Brughiera.
16 Consob - Relazione 3082285 del 19/12/03; oggetto: Parmalat Finanziaria spa-Segnalazioni di ipotesi penalmente rilevanti; p. 3.
17 Valorizzazione effettuata ai cambio €/$ di 1,0487 del 31/12/02 come da quotazioni utilizzate nella conversione dei bilanci a pp.
112-113 del Bilancio Consolidato Parmalat Finanziaria spa -versione a stampa.
18 Valorizzazione effettuata al cambio €/$ di 1,0487 del 31/12/02 come da quotazioni utilizzate nella conversione dei bilanci a pp.
L12-113 del Bilancio Consolidato Parmalat Finanziaria spa - versione a stampa.
19 Consob, Relazione 3082946 del 23/12/03, oggetto: Segnalazioni di ipotesi penalmente rilevanti, - allegato 19 pp.6-7; Bonlat -
Merno attività finanziarie non immobilizzate.
20 Parmalat Group, FYE 2002 Results and Strategies, 10 aprii 2003, Milan - Slide 12
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Disponibilità liquido 950 26,6%
Attività finanziarie iscritte nell'attivo circolante * 2.413 67,5%
Altri titoli iscritti nelle immobilizzazioni finanziarie 210 5,9%
Totale 3.573 100,0%
* titoli bancari, fondi comuni monetari, titoli di stato (paesi in via di sviluppo) obbligazioni internazionali (ìating classe A)
Oltre all'assenza di altri apparenti elementi quantitativi di dettaglio, la nota in cui compare l'indicazione di "titoli di statò" seguita da "paesi in via di sviluppo" - in mancanza di specificazioni - da un lato, rende difficilmente riconciliabile l'indicazione in questione con la ripartizione per localizzazione geografica degli investimenti delle tabelle precedenti (l'una portata a conoscenza dei revisori e l'altra dell'agenzia di rating Standard & Poor's) e, dall'altro lato, tende a generare ulteriori dubbi e perplessità sulla qualità degli impieghi (definiti in bilancio "di rating A") in paesi in via di sviluppo. Nella Relazione trimestrale di Parmalat finanziaria al 30/9/03, in seguito a intervento Consob, viene segnalata ad esempio l'eccezione al rating A dei titoli Sires Star, inclusi nella voce obbligazioni, "emessi da società di diritto estero e sottoscritti nell'ambito di una operazione finanziaria con primaria istituzione bancaria internazionale".
Da una corrispondenza interna FERRARIS - DALL'OLIO21 (riepilogo liquidità al 31/12/02 base di lavoro per S&P) le informazioni sulla localizzazione degli investimenti in Attività finanziarie iscritte nell'attivo circolante sono ulteriormente differenziate come si evince dai seguenti dati:
DESCRIZIONE IMPORTO
Investiment Management account 810
Global liquidity fund2 505
Obbligazioni di società estere (non italiane) 200
Promissory notes private 143
Titoli di stato 120
Fondi comuni 275
Titoli assicurativi 165
Titoli bancari 195
Totale 2.413
1 Titoli di stato, coiporate obligation e obbligazioni emesse da istituti di credito internazionali. 2 Certificati di deposito, obbligazioni bancarie, commerciai paper.
21 BRANCA, Annotazione di P.G. del 2 marzo 2004 - Posta elettronica spedita o ricevuta dal dott. FERRARIS, allegato nr. 1 i - e-mail del 25/6/03.
10
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Tuttavia, nella Relazione Semestrale22, delle "Attività finanziarie che non costituiscono immobilizzazioni" (in merito a quanto esistente sempre al 31/12/02)23 se ne fornisce una ulteriore e diversa composizione come riportato di seguito.
Altre partecipazioni
Obbigazioni 853
Fondi d'investimento 505
Promìssory notes/commerciai paper 1.053
altri 2
Totale 2.413
Anche nelle comunicazioni a Consob di DELOITTE & TOUCHE (16/7/03)24 e di PARMALAT FINANZIARIA (23/7/03)25, fermo restando l'importo complessivo, il dettaglio delle "Attività finanziarie che non costituiscono immobilizzazioni" fornito da ciascun soggetto è, seppur marginalmente, differenziato oltre ad essere diverso da quanto rappresentato poi a beneficio del mercato e degli investitori nella Relazione trimestrale.
1.3. La "qualità" della presunta liquidità.
Al di là dei riscontri quantitativi delle poste di bilancio qualificate come "liquidità" un aspetto di rilievo non secondario è rappresentato dalla "qualità" delle attività e degli strumenti finanziari in cui la liquidità risulta investita. Gli elementi di valutazione sono infatti rappresentati dalla possibilità di concreta trasformazione delle attività qualificate come liquidità in mezzi monetari senza costi apprezzabili e con immediatezza (grado di liquidità o di Iiquidabilità) ed ancor prima dalla loro effettiva esistenza. Requisiti sui quali potevano essere sollevati dubbi per la contraddittorietà, per la differenziazione e per la scarsa trasparenza delle informazioni di volta in volta fornite. Dubbi che la Consob esprime sulla base della valutazione degli elementi economici, tecnici e giuridici in suo possesso già alla fine di luglio26: ".. .dalle note trasmesse dalla società agli organi di controllo si è rilevata la presenza di significative attività finanziarie caratterizzate da potenziali elementi di rischio: notevoli investimenti in tìtoli senza rating, concentrazione di
22 Parmalat finanziaria spa. Relazione Semestrale al 30/6/03 p. 44.(cfr anche Relazione trimestrale al 30/9/03 p. 11)
23 Pur contenuti nella relazione Semestrale al 30/6/03 i dati citati nel testo sono relativi al 31/12/02, riportati nella semestrale a titolo
di raccordo/confronto.
24 Consob, Relazione 3082946 del 23/12/03, oggetto: Segnalazioni di ipotesi penalmente rilevanti, - allegato 7 - tabella 3 - p. 4.
25 Consob, Relazione 3082946 del 23/12/03, oggetto: Segnalazioni di ipotesi penalmente rilevanti - allegato 9 - tabella 1 - p. 6
26 Consob, Relazione 3082946 del 23/12/03, oggetto: Segnalazioni di ipotesi penalmente rilevanti, allegato 88 - Relazione n.
031212O048 del 31/7/03 p. 14.
11
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rilevante liquidità in società controllate estere e off-shore? (depositi amministrati da due controllate olandesi e disponibilità liquide di Bonlat presso Bank of America) e ancora: " Sempre Bonlat è depositaria dì rilevanti attività finanziarie senza rating di cui particolare rilevanza va attribuita ad un investimento in un fondo comune denominato Epicurwn di cui non si conoscono le
caratteristiche di patrimonio sottostante"
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In the following exposition the subjects of liquidity and indebtedness (amount and composition) are treated, and, for the last year, the deficiencies in financial management with respect to liquidity position, relations with banks and bond issues.
1. Liquidity
1.1. Liquid assets and non-fixed financial assets posted to working capital of the consolidated financial statement of the Parmalat group
1.2. Methods of using liquidity: The contradictory nature of the information provided
1.3. The “quality” of the supposed liquidity.
1 See Letter of 19 December 2003 sent by the Consob to the State Prosecutor’s Office at the Court of Parma regarding Parmalat Finanziaria SpA - Report to the authorities of suspicion of criminal activity, p. 3 pp. 1-2.
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1.1. Liquid assets and non-fixed financial assets posted to working capital of the consolidated financial statement of the Parmalat group
Liquid assets and non-fixed financial assets posted to working capital of the Parmalat group consolidated financial statement (or more simply just the “liquidity”) have been subject to close scrutiny as a result of the great (and unusual) magnitude they attained with time, at the same time as its debt grew to remarkable proportions. The amount of the group’s liquidity posted to the financial statement and shown in Table 1 reveals almost ceaseless and quite steady growth. Holdings in monetary instruments (in the form of active current accounts held at banks) and “potential” liquidity (in the form of financial instruments swiftly convertible into monetary instruments) appear unusual not so much because of the absolute values attained but above all with respect to the dynamic of other economic amounts in the balance sheet (Table 2). The magnitude and significance of this phenomenon is measured by the constant and rapid growth of the proportion of liquidity to turnover, to indebtedness and to net equity. Another weighty factor is the fact that since 1999 by using the available liquid assets it would have ideally been possible to purchase -- at their current market prices -- all outstanding shares of the parent company of the group, PARFIN. With respect to the two components (liquidity and financial assets posted in working capital) we may state that:
a) From a quantitative standpoint the fastest growth took place in the years 1994, 1996 and 1997;
b) Liquidity attained its maximum value in 2000;
e) in the latest period (2001-2003) the great immediate liquidity (cash and banks) was partly replaced by loans in the form of securities and other financial instruments. As explained in detail in other reports of the technical consultants, this substitution took place in the form of accounting manipulations intended to simulate an “active” management of uncollectible claims, of imaginary financial investments and non-existent liquidity.
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Table 1 – Parmalat group: Liquid and liquidable assets
Year Liquid assets Financial assets entered in working capital Liquidity and non-fixed financial assets
1990 63.0 1.2 64.2
1991 40.9 5.0 45.9
1992 98.2 5.7 103.9
1993 155.2 6.6 161.8
1994 287.8 46.5 334.3
1995 331.0 63.5 394.5
1996 583.9 179.9 763.8
1997 1,008.4 458.7 1,467.1
1995 1,131.1 708.4 1,839.5
1999 1,326.0 929.5 2,255.5
2000 1,920.5 782.2 2,702.7
2001 1,464.8 1,459.6 2,924.4
2002 950.6 2,412.9 3,363.6
30/6/2003 866.6 2,455.6 3,322.2
Source: Consolidated financial statement - Amounts in millions of euros
Seen through the official accounting, the asset structure of Parfin displays through time a configuration more like that of a financial firm (bank or financial company) that that of a manufacturing or commercial firm. As can be seen from the financial statement data, the particular financial structure of the group – characterised by high indebtedness coexisting with equally high liquidity – denotes significant levels of “financial intermediation” (collection and loaning of funds) that could not help but attract the attention of financial analysts, investors and financiers in general, for two kinds of reason: a) the “quality” of the investments made, as a result – apart from their actual existence -- of their specific capability of being transformed into monetary instruments at once and at no significant cost; b) the economic benefits obtainable by an intense funds procurement activity and the use of such funds in “financial assets” or in other words existence and measure of the difference between the profit from investments in liquid assets and the cost of procuring the money lent out.
2 In this respect CERVELLERA’s e-mail dated 18.3.03 is revealing, in which it is noted that since 2001 “contacts with the market have doubled as a result of increased need for information” See. PM: Ioffredi, SIT Cervellera del 27/2/04 - Attachments - p. 117.
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Table 2 – Parfin – Proportion of liquidity (liquidity and non-fixed financial assets)
Year Liquidity/Turnover Liquidity/Total debt Liquidity/Net equity Liquidity/Capitalisation
1990 11.3% 16.3% 16.2% 15.9%
1991 6.7% 10.3% 10.4% 12.4%
1992 12.3% 17.4% 21.8% 24.6%
1993 11.0% 15.6% 22.4% 12.6%
1994 17.9% 23.7% 44.1% 33.3%
1995 17.8% 23.6% 46.3% 49.2%
1996 27.1% 37.9% 64.9% 42.6%
1997 39.9% 43.1% 87.8% 76.2%
1998 36.2% 36.3% 93.3% 76.6%
1999 35.5% 35.4% 90.6% 116.1%
2000 36.8% 39.5% 102.2% 101.3%
2001 37.5% 42.5% 103.2% 120.8%
2002 44.3% 46.9% 149.5% 187.1%
Source: Consolidated financial statement - Market price of Parfin shares (stock market capitalisation at 31/12),
In the various documents that make up the financial statement (Report on Business and Notes particularly) the level of the information provided appears grossly insufficient, especially if measured against the magnitude of the liquidity phenomenon. Until 1998 the presence of more than 1 thousand million euros in cash was justified thus: “liquid assets result partly from transitory liquidity that accumulates at the end of the financial year as a result of financing received but not yet used”. Later, vastly greater amounts (for example 1,900 million euros in 2000) were laconically labelled “liquid assets held at banks”.
Regarding financial assets included in working capital, in Parmalat’s financial statement the following statement can be read: “They are mainly made up of other securities, principally government securities, securities issued by banks and bonds.” Nothing is said about their yield, which in view of their “low risk profile”, of the “primary market conditions” and the short maturities of the securities, could not be particularly high with respect to the costs of procurement (namely financing received). So much the more so since the financial statements always point out that “procurement business was effected primarily through placement of medium-term bonds issued by foreign subsidiaries,” foreshadowing a
3 Cfr. Consolidated financial statements 1998, p. 111 and 1997, p. 95.
4 Cfr. Consolidated financial statement 2001, p. 131.
5 Cfr. Consolidated financial statement 2001,
financial intermediary activity similar to that of a bank or financial institution. Such activity can nonetheless hardly be presented otherwise than in the guise of a “second-degree” intermediation, both because of the sources of money themselves (banks and banking and financial system) and because of the higher cost of funds collected by Parmalat than by professional operators like banks. In this respect the rating allotted Parmalat by Standard & Poor’s is on the lowest step of investment grade, indicating “still sufficient” solvency conditions and therefore a cost of capital proportional to such degree of risk. Even the presence of conditions of taxation particularly favourable and such as to render positive the difference between collection and net financial costs (interest earned on “liquid assets” and interest paid on debt net of tax benefits 7), is not in itself a decisive element both because of the persistence of high levels of liquidity and the magnitude of the profit. All the more so when profit is negative, as reported at the meeting with the analysts in April 2003, and justified as “costs of flexibility”. Noteworthy is finally that in messages to the market there are no direct or indirect references to concentration of the group’s liquidity in Bonlat.
1.2. Uses given to liquidity: The contradictory nature of the information supplied
Regarding the sparse information contained in the financial statements or otherwise supplied by Parmalat regarding such a weighty aspect of a company’s business, curiosity and research by investors and analysts – of additional, broader and detailed evidence on the methods in which liquidity was used, the nature of the instruments, its yield and possible risks appeared more than justified. This even taking into account the contradictory nature of some of the information supplied, sometimes reluctantly, especially during 2003. In this respect, without affecting the basic information contained in the consolidated financial statement regarding the amount of “liquidity”, from internal correspondence between Del Soldato and Ferraris it is evident that
The rating assigned is BBB-, as a synthesis of the risk profile described thus: “Still sufficient capacity to pay interest and capital. Nonetheless the presence of unfavourable economic conditions or a change in circumstances could greatly alter its ability to honour its debts normally.” The immediately following rating is reserved for so-called “speculative” investments.
Tax benefits obtainable through location of investments in so-called tax havens. Regarding the doubts of investors and analysts with respect to tax arbitrage, liquidity, in the sense that paid, Cfr. PM: loffredi, SIT Cervellera of 27/2/04 - Attachments - p. 211-213 (e-mail correspondence Cervellera-Parmalat management of 4/3/2003). also Branca, Annotation of P.G. of 2 March 2004 – E-mail sent or received by Dr. Ferraris, attachment no. 7 - e-mail of 24/10/03 (Sala, Ferraris, Del Soldato).
8 Cfr. Parmalat Group, FYE 2002 Results and Strategies, 10 April 2003, Milan - Slide 13.
9 The cash on hand allows the group to face without difficulties the maturity of 3,000 million euros in the three-year period 2003-2005. This flexibility will permit renegotiation for the re financing of the debt on favourable terms.” These are the words of Ferraris replying to Galbiati on 2/7/03. Cfr Cucinotta, SIT Bocchi G. of 13/2/04, e-mail of Galbiati.
10 BRANCA, Annotation of P.G. of 2 March 2004 - E-mail sent or received by Dr. Ferraris, attachment no. 7 e-mail of 21/5/03.
42 560
information on the location of investments are different “depending on the receiver of the information” as cited below:
“To auditors, in the balance sheets, liquidity is recorded as being in”:
Auditors table Millions of euros %
Italy 372 10.4%
Europe 368 10.3%
North America * 2,735 76.5%
Central America 69 1.9%
South America 9 0.3%
Africa 11 0.3%
Asia 2 0.1%
Australia 7 0.2%
Total 3,573 100%
* North America includes the Cayman Is,
"We told Standard &. Poor’s that the liquidity was being held in the following countries”
S&P table in%
Holland 17%
Malta 19%
Italy 8%
Channel Islands 8%
Cayman Islands 17%
Manda [sic] 6%
Luxembourg 12%
Others 13%
Total 100%
The figures in the tables (which refer not only to “immediate and potential liquidity” but also to investments in “other securities included in fixed financial assets”) are inconsistent. As a matter of fact, if in the “auditor table” from the quota of investments located in North America (76.5%) we subtract (on the basis of the figures in the “S&P table” ) the percentage of loans on the Cayman Islands (17%), the remainder, namely 59.5% is not traceable to any of the countries where the investments in the “S&P table” are allegedly located. In this regard we note that the CONSOB, as a result of a “great number of requests for figures, news and information made on approximately the same dates of managers, statutory auditors and auditing firms … of the Parmalat group” arrives at a summarisation.
11 Consob - Report 3082285 of 19/12/03; re: Parmalat Finanziaria- Report to authorities of suspicion of criminal activity. 2-3
of the liquidity situation at 31/12/02, underscoring the fact that the non-fixed financial assets “appeared to be” the following:
Parfin consolidation domain Bonlat1 % Bonlat
Liquid assets 951 436 45.8%
Securities posted to working capital 2,413 2,127 88.1%
Total € 3,364 2,563 76.2%
At 31/12/02
According to information Parfin sent the CONSOB on 21/7/03, the group’s liquidity (“cash”) at the end of 2002 and in March 2003 was recorded as being concentrated, apart from at Bonlat, in the two Dutch financial firms (Parmalat Finance Corporation BV and Parmalat Netherlands BV) as shown in the following table:
Parmalat group – Summary by depositary company of assets balances of current accounts at banks
Company at 31/12/02 at 31/12/03
Bonlat Financing Corporation 43(5 45.8% 645 68.3%
Parmalat Finanziaria SpA 3 0.3% 15 1.6%
Parmalat SpA 66 6.9% 68 7.2%
Parmalat Finance Corporation BV 191' 20.1% 117 12.4%
Parmalat Netherlands BV 112J 11.8% 10 1.1%
PDBI Liquidity Management Hungary 34 3.6% 0
Parmalat Dairy & Bakery 18 1.9% 0
Parmalat Food Inc, 0 -,- 23 2.4%
Indulac 3 0.3% 13 1.4%
TOTAL AT PRINCIPAL DEPOSITARIES12 863 90.7% 891 94.4%
Other companies 88 9.3% 53 5.6%
TOTAL LIQUIDITY 951 100.0% 944 100.0%
TOTAL LIQUIDITY EXCLUDING BONLAT 515 54.2% 299 31.7%
Amounts in millions of euros Principal amounts; of which 189 at San Paolo-IMI. of which 109 at San Paolo- IMI
The CONSOB was thus able to determine that “a large portion of the Parmalat group’s liquidity was concentrated at the Bonlat Financing Corporation, head office on the Cayman Is., a subsidiary controlled indirectly through the Parmalat SpA sub-group”11. In more detailed fashion, the “liquidity” of the Parmalat group traceable back to Bonlat was recorded as being distributed thus:
12 Consob - Report 3082946 of 23/12/03; re: Report to authorities concerning possible criminal activity - attachment 9 pp. 14-15; Detail//Breakdown
Of the depositaries of the group’s liquidity as a proportion of the principal amounts.
11 Consob - Report 3082285 of 19/12/03; re: Parmalat Finanziaria SpA - Report to authorities of suspicion of criminal activity, p. 3.
42 562
Liquid assets posted to the Bonlat balance sheet at 31/12/02
Current account at Bank of America 320
Cheques 116
Total € 436
Securities posted to working capital in Bonlat financial statement at 31/12/02
Securities deposited at Bank of America 819
Epicurum Fund 504
Promissory notes 804
Total € 2,127
The amount of “Bonlat liquidity” at 31/12/02 as determined by the CONSOB is different from that shown in the minutes of the Board of Statutory Auditors on 10/4/03 and in its attachment. “Bonlat liquidity” as stated in the Board of Statutory Auditors minutes, is restricted to “securities of working capital in portfolio of subsidiary Bonlat” and is valued at euro 2,374,373,114. The attachment indicates however that the currency unit should be USD, not euros. Furthermore, regardless of which unit of account is used, the figures from the Board of Statutory Auditors minutes are not confirmed by those of the CONSOB. As a matter of fact, converted into euros, the amount of the “securities in working capital” would be equal to 2,264 million, while in accordance with the CONSOB it would be 2,127. The correspondence of values is certainly detectable for the amount of the capital subscribed in the Epicurum Fund, namely 504 million euros (529/1.0487 = 504). In the Board of Statutory Auditors minutes indeed the reclassification of the promissory notes from working capital to fixed financial assets in the amount of USD 143 million or euro 120 million is ignored. This measure was proposed by Grant Thornton and accepted during consolidation of the balance sheet (as a matter of fact 2,374 – 143 = 2,231 USD from which 2,231/1.0487 = 2127).At the meeting with the financial analysts on 10/4/03 the information on liquidity appeared to be supplied basically as an illustration/commentary of the figures contained in the following table:
14 In particular, p. 02 of the minutes of 10/4/03 the Board of Statutory Auditors Parmalat Finanziaria spa, Meeting with the auditing firms Deloitte and Grant Thornton: Request for information on Notes about group’s liquidity.
15 Document “Re Bonlat Securities”, sent on 14 April 2003 via fax from Grant Thornton SpA by Dr. Verde to Dr. Brughera.
16 The CONSOB – Report 3082285 of 19/12/03; re: Parmalat Finanziaria spa-Report to the authorities of suspicion of criminal activity, p.3; p. 3.
17 Capital gains on euro/USD exchange rate of 1.0487 of 31/12/02 as in quotations used in conversion of balance sheets on pp.
112-113 of the Parmalat Finanziaria SpA consolidated financial statement – printed version.
18 Capital gains on euro/USD exchange rate of 1.0487 of 31/12/02 as in quotations used in conversion of balance sheets on pp.
112-113 of the Parmalat Finanziaria SpA consolidated financial statement – printed version
19 The CONSOB Report 3082946 of 23/12/03, re: Report to the authorities of suspicion of criminal activity, p.3 - attachment 19, pp. 6-7: Bonlat – Memo.
20 Parmalat Group, FYE 2002 Results and Strategies, 10 April 2003, Milan - Slide 12
42 £63
Liquid assets 950 26.6%
Financial assets posted to working capital* 2,413 67.5%
Other securities posted to financial fixed assets 210 5.9%
Total 3,573 100.0%
* Bank securities, common monetary funds, government securities (LDCs), international bonds (rated class A),
In addition to the absence of any other apparent detailed quantitative elements, the note wherein the statement about “government securities” appears followed by “LDCs” – for lack of any specification – on the one hand, makes it difficult to reconcile the statement in question with the geographical location of the investments in the preceding tables (one disclosed to the auditing firms and the other to Standard & Poor's rating agency) and, on the other, tends to generate additional doubts and irritation over the quality of the loans (claimed in financial statement as “rated A”) in LDCs. In Parmalat Finanziaria’s quarterly report of 30/9/03, after the CONSOB’s action, an objection is registered to the A rating of Sires Star securities, included in the item bonds “issued by companies under foreign law and underwritten in the framework of a financial operation with a major international banking institution”.
From the Ferraris-Dall’Olio internal correspondence (summary of liquidity at 31/12/02 -- starting point for S&P) the information on location of investments in “Financial assets posted to working capital” is further differentiated as can be seen from the following figures:
DESCRIPTION AMOUNT
Investment Management Account 810
Global liquidity fund2 505
Bonds of foreign (non-Italian ) companies 200
Promissory notes private 143
Government securities 120
Mutual funds 275
Insurance securities 165
Bank securities 195
Total 2,413
1 Government securities, corporate bonds and bonds issued by international credit institutes. 2 Certificates of deposit, bank bonds, commercial paper.
21 BRANCA, Annotation of P.G. of 2 March 2004 - Also Branca, Annotation of P.G. f 2 March 2004 - E-mail sent or received by Dr. Ferraris, attachment no. 7- e-mail of 24/10/03 (Sala, Ferraris, Del Soldato) the e-mails of 25/6/03.
10
42 564
However in the half-yearly report22, an additional and different composition of the non-fixed financial assets (also referring to what existed at 31/12/02)23 is given, as cited below.
Other equity investments
Bonds 853
Investment funds 505
Promissory notes/Commercial paper 1,053
Others 2
Total 2,413
Likewise in messages to the CONSOB from Deloitte & Touche (16/7/03)24 and from Parmalat Finanziaria (23/7/03)25, without affecting the aggregate amount, the breakdown of “non-fixed financial assets” supplied by each company is, if only marginally, differentiated, in addition to being different from what was later claimed in the Quarterly Report for the benefit of the market and investors.
1.3. The “quality” of the supposed liquidity.
Regardless of quantitative comparisons of those balance sheet entries that are characterised as “liquidity”, a major aspect that is not of secondary importance is represented by the “quality” of the assets and financial instruments in which the liquidity is invested. The value of liquid assets depends -- even more than on their actual existence -- on their ability to be converted into monetary instruments swiftly and without significant costs (degree of liquidity or of liquidability). Doubts could be raised regarding fulfilment of these requirements as a result of the contradictory nature, differentiation by addressee and lack of transparency of the information supplied from time to time. The CONSOB indeed expressed such doubts in view of its assessment of the economic, technical and legal factors in its possession already at the end of July26: "... From the notes sent by the company to the auditing firms we have determined the presence of significant financial assets characterised by factors of potential risk: Sizable investments in securities without ratings, concentration of
22 Parmalat finanziaria spa. Half-yearly Report of 30/6/03, p. 44 (cfr. also Quarterly Report of 30/9/03, p. 11.
23 Although contained in the Half-Yearly Report of 30/6/03 the figures cited in the text refer to 31/12/02, cited in the Half-Yearly Report for purposes of comparison.
24 The CONSOB, Report 3082946 of 23/12/03, re: Report to the authorities of suspicion of criminal activity, p.3 Attachment 7 - Table 3, p. 4.
25 The CONSOB, Report 3082946 of 23/12/03, re: Report to the authorities of suspicion of criminal activity, p.3 Attachment 9 - Table 1, p. 6.
26 The CONSOB, Report 3082946 of 23/12/03, re: Report to the authorities of suspicion of criminal activity, p.3, Attachment 88 - Report no. 0312120048 of 31/7/03, p.14.
11
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substantial liquidity in foreign offshore subsidiaries? (deposits managed by two Netherlands subsidiaries and liquid assets of Bonlat at Bank of America) and in addition: “Bonlat is still the depositary of large financial assets without ratings whose particular importance is attributed to an [their?] investment in a mutual fund called Epicurum, the characteristics of whose underlying assets is unknown”.
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DIRITTO
Premessa
Va innanzitutto premesso che non vi è contestazione in merito alla maggior parte dei fatti che hanno portato al licenziamento del ricorrente: non vi è in particolare contestazione relativamente ai risultati della verifica dell’inventario compiuta il 1° marzo 2004 dai signori Cappendyk e Zanotti e ai dati che sono emersi, indicati nel dettaglio nella lettera di contestazione. Conseguentemente, essi devono considerarsi come pienamente provati.
AllaCiò premesso, alla luce di quanto sopra evidenziato e di quanto allegato nello stesso atto introduttivo, a parere di questa difesa la questione che ci si deve porre preliminarmente non è tanto se sussista o meno la giusta causa di recesso.
Infatti, non vi può davvero essere dubbio sulla legittimità del licenziamento di un Direttore Generale a Amministratore Delegato che:
(i) fornisce consapevolmente dati non veritieri circa l’inventario fisico della società che gestisce, giudicando la richiesta del Presidente del Consiglio di Amministrazione come “estemporanea”, “non tassativa” e infine “non urgente” (insomma, quasi fosse un capriccio!);
(ii) ritiene che gli unici dati che devono essere veritieri sono quelli che riguardano la predisposizione del bilancio, giudicando quindi le attività contabili informative intermedie come inutili perdite di tempo;
(iii) ordina ad un proprio dipendente di manomettere scritture contabili al fine di nascondere alla proprietà le reali giacenze di magazzino;
(iv) ordina ad una dipendente di non includere il costo di merci in transito in quello dei beni acquistati nel conto dei profitti e delle perdite;
(v) si disinteressa della attività commerciali della società che dirige, fornendo ancora una volta al Presidente del Consiglio di Amministrazioni informazioni non rispondenti al vero;
(vi) ordina ad una dipendente di rimanere assente dal lavoro nei giorni in cui il Presidente del Consiglio di Amministrazione è in sede e di firmare corrispondenza indirizzata allo stesso con il nome di un’altra dipendente;
(vii) disattende a più riprese direttive e specifiche istruzioni ricevute dal Presidente del Consiglio di Amministrazione.
Di fronte a tali episodi così sconcertanti di malgoverno, nei quali si mischiano insipienza, superficialità ed arroganzae mala fede, la questione che ci si pone è come il ricorrente possa anche solamente aspirare alle tutele previste dal contratto collettivo per il dirigenti di aziende industriali, predisposte dai contraenti per disciplinare il rapporto del lavoratore che ha il compito di “promuovere, coordinare e gestire la realizzazione degli obiettivi dell’impresa” (art. 1 del contratto collettivo).
8. Della giusta causa di recesso
Secondo costante giurisprudenza della Suprema Corte, costituisce giusta causa di licenziamento ai sensi dell’art. 2119 Cod. Civ. “una mancanza oggettivamente e soggettivamente di rilievo tale da risolversi in una grave negazione degli elementi del rapporto di lavoro, e in particolare di quello fiduciario, così da non consentire, neppure in via provvisoria, la continuazione della collaborazione tra le parti, che trova appunto, nell’elemento fiduciario il suo presupposto fondamentale (v. Cass. 13 maggio 1997, n. 4175; Cass. 11 dicembre 1991, n. 13353).
Difficile, proprio per quanto sopra evidenziato, non convenire sul fatto che il comportamento tenuto dal sig. Gobbato non fosse di tale gravità da compromettere - fino a fare venire meno - quel vincolo fiduciario che lo legava all’imprenditore.
Anzi, la prosecuzione del rapporto, anche su base temporanea, appariva del tutto impensabile: chi fiducia può riporsi in un dirigente che agisce a proprio arbitrio ed in contrasto con specifiche direttive del Presidente del Consiglio di Amministrazione? E che trasmette allo stesso dati inveritieri circa l’andamento aziendale, ordinando al personale di manomettere libridati contabili destinati al Presidente del Consiglio di Amministrazione?
Evidentemente, nessuna. Così come è del tutto incompatibile con un ruolo apicale, che dovrebbe essere caratterizzato da un minimo di prestigio, chi arriva ad assumere atteggiamenti grotteschi ordinando al personale dipendente di “nascondersi” agli occhi del Presidente del Consiglio di Amministrazione.
Si tenga infatti presente, che “l’accertamento di una giusta causa deve tener conto di tutti gli aspetti del caso concreto, dovendo il comportamento del lavoratore valutarsi nel suo contenuto oggettivo, con specifico riferimento alla natura ed alla qualità del singolo rapporto, al particolare vincolo di fiducia che esso implica, per la posizione rivestita nel suo ambito dal lavoratore, al grado di affidamento richiesto dalle mansioni esercitate nell’ambito dell’organizzazione dell’impresa, ma anche nella sua portata soggettiva, in relazione, cioè alle circostanze del suo verificarsi, ai motivi che l’hanno determinato e all’intensità del momento volitivo” (Cass. 4 marzo 1996, n. 1667; Cass. 22 marzo 1994).
Tenendo dunque in considerazione da una parte i principi stabiliti dalla Corte di Cassazione e dall’altra l’intensità del rapporto fiduciario tra le parti, è giocoforza concludere per la giusta causa del licenziamento per giusta causa intimato al ricorrente.
Il sig. Gobbato era infatti il punto di riferimento della proprietà nonché amministratore delegato della Società, colui nel quale veniva riposta la massima fiducia per la corretta ed efficace gestione aziendale.
9. In subordine: laLa giustificatezza del recesso
In subordine – e salvo gravame - nella davvero non creduta ipotesi in cui si ritenesse cheragione di quanto sopra evidenziato il comportamento del sig. Gobbato non abbia integrato un’ipotesi di giusta causa, rileviamo che lo stesso dovrebbe inevitabilmente essere considerato idoneo ad integrare quellaa fortori rientra pienamente nella nozione di giustificatezza previstadi recesso così come previsto dall’art. 19 del CCNL Dirigenti Industria ed idonea a supportare un provvedimento espulsivo in quanto certamente atto a turbareidoneo a ledere irreparabilmente il legame di fiducia con il datore di lavoro.
Infatti, come noto, la nozione convenzionale di giustificatezza del licenziamento è molto più ampia di quella di giusta causa o di giustificato motivo, e “si estende fino a ricomprendere qualsiasi motivo di recesso che ne escluda l’arbitrarietà, con i limiti del rispetto dei principi di correttezza e buona fede nell’esecuzione del contratto, e del divieto del licenziamento discriminatorio” (ex multis: Cass. 13 gennaio 2003, n. 322; Cass., 23 febbraio 2002, n. 2639). Pertanto, la ricorrenza della giustificatezza dell’atto risolutivo - ancor più strettamente vincolata al carattere fiduciario del rapporto di lavoro dirigenziale - è da correlare alla presenza di valide ragioni di cessazione del rapporto lavorativo, come tali apprezzabili sotto il profilo della correttezza e della buona fede, sicché non giustificato è il licenziamento per ragioni meramente pretestuose, al limite della discriminazione” (ex multis: Cass., 1 giugno 2005, n. 11691; Cass., 7 agosto 2004, n. 15322).
Tanto precisato, non v’è chi non veda come il comportamento tenuto dal sig. Gobbato caratterizzato, tra l’altro, dalla comunicazione di informazioni inveritiere al Presidente del Consiglio di Amministrazione, violazioni di disposizioni aziendali, ordini al personale di manomettere libri contabilidati di natura contabile sia comportamento oggettivamente idoneo a ledere la fiducia del datore stesso, a fortiorimaggior ragione ove si consideri il ruolo aziendale del sig. Gobbato quale figura di riferimento per la Società e nondimenomassimo dirigente investito addirittura delle funzioni di amministratore delegato.
Non si può quindi parlare di ingiustificatezza del comportamento tenuto dal datore di lavoro, e non vi può essere diritto alla indennità supplementare, quando si sia in presenza di una situazione quale quella emersa a seguito delle indagini e descritta in narrativa.
Il ricorrente, in altre parole, nel disattendere basilari doveri di fedeltà e diligenza imposti dalla legge, ha tradito la missione di “promuovere, coordinare e gestire la realizzazione degli obiettivi dell’impresa” che viene attribuita al dirigente dall’art. 1 del contratto collettivo di cui egli invoca a sproposito le tutele.
Ne consegue che il licenziamento intimato al ricorrente non solo è sorretto da motivi più che validi, in gran parte ammessi dalla stessa controparte, ma costituisce un provvedimento addirittura indispensabile per assicurare un corretto svolgimento delle attività aziendali, messe a rischio dal comportamento negligente, approssimativo e superficiale evidenziato in narrativa.
10. Sulla asserita violazione dell’art. 7, legge 20 maggio 1970, n. 300
A corto di argomenti in merito alla sostanza della questione, il ricorrente tenta di individuare delle inesistenti lacune di natura prettamente formale nel licenziamento intimato dalla Società.
Nessuna delle argomentazioni avversarie coglie tuttavia nel segno.
Va innanzitutto chiarito che è indubitabile – e comunque non contestato - il ruolo apicale rivestito dal sig. Gobbato all’interno dell’esponente. In qualità di amministratore delegato e massimo dirigente al ricorrente era attribuita la delicata funzione di gestire le attività produttive, commerciali e organizzative dell’esponente, nel rispetto, ovviamente, delle linee guida e delle procedure in vigore presso il Gruppo Leggett & Platt e delle direttive impartite dal Presidente del Consiglio di Amministrazione. Coerentemente, al ricorrente erano attribuiti i relativi poteri sia di rappresentanza che di natura sostanziale, come confermato dalla stessa controparte.
Sicché i richiami all’art. 7 dello Statuto dei Lavoratori sono del tutto inappropriati: la Società non era infatti in alcun modo tenuta ad applicare nei suoi confronti alcun procedimento disciplinare ex art. 7 St. Lav; e l’avvenuta preventiva contestazione degli addebiti, ascrivibile unicamente alla volontà della Società di uniformare la propria condotta ai principi di correttezza e buona fede, non è fonte di alcun diritto del ricorrente all’osservanza dell’art. 7 St. Lav.
E’ noto infatti che “la procedura di cui all’art. 7 (Legge n. 300 del 20 maggio 1970, n.d.r.) trova applicazione nei confronti del personale della bassa e media dirigenza che sia legalmente ascrivibile alla categoria del personale direttivo (cd. pseudo dirigenti o dirigenti meramente convenzionali )” (Cass., Sez. Lav, sent. n. 9715 del 18 luglio 2001; conforme, tra le tante Cass., Sez. Lav., sent. n. 9766 del 25 luglio 2000; Cass., Sez. Lav., sent. n. 1434 del 11 febbraio 1998).
Quand’anche si volesse aderire a quell’orientamento della Corte di Cassazione, peraltro, isolato, che richiede comunque l’applicazione dell’art. 7, le conclusioni non cambiano.
Al licenziamento del dirigente non si applicano in ogni caso per giurisprudenza consolidata i principi di immediatezza e proporzionalità, dovendo l’indagine circa l’illegittimità o ingiustificatezza del licenziamento riguardare la sola verifica della rottura del rapporto fiduciario. Più particolarmente, secondo l’insegnamento della Corte di Cassazione, rimane “esclusa non solo l’applicabilità della norma di cui all’art. 2106 cod. civ. sulla proporzionalità tra sanzione e gravità dell’infrazione, ma anche l’applicabilità dei criteri dell’immediatezza e della specificità della contestazione dei fatti addebitati al dirigente licenziato, nonostante ogni diversa previsione della contrattazione collettiva” (Cass. 1° aprile 1999, n. 3148 -
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LEGAL ARGUMENT
Introduction
First of all, there is no dispute regarding most of the events that led to plaintiff’s dismissal: specifically theree is no dispute on the results of the inventory audit performed on March 1, 2004 by Messrs Cappendyk and Zanotti, and the figures that resulted therefrom, explained in detail in our letter of reprimand. As a result, they must be deemed fully proven. .
On that assumption, and in view of what has been set forth above and what is alleged in the complaint itself, in the opinion of these attorneys the issue here is not so much whether there was good cause for termination. Indeed, there can be no genuine doubt regarding the lawfulness of the dismissal of a managing director and Managing Director who:
(i) Knowingly provides untruthful information on the physical inventory of the company he manages, calling the request from the Chairman of the Board “extemporaneous,” “not of an imperative nature,” and finally “not urgent” (in other words, treating it as a mere whim!).
(ii) Believes that the only figures that need be accurate are those that concern the preparation of the annual financial statement, thus implying that all interim accounting business of an informative nature is a mere waste of time;
(iii) Orders one of his subordinates to tamper with accounting records to conceal from the owners the true stocks present in the warehouse;
(iv) Orders an employee not to include the cost of goods in transit in the cost of purchased goods, in the profit and loss statement;
(v) Neglects the sales end of the company he runs, again providing inaccurate information to the Chairman of the Board;
(vi) Orders an employee to stay away from her workplace on the days on which the Chairman of the Board is present at the facility, and to sign mail addressed to the Chairman of the Board with the name of another employee;
(vii) Several times disregards directives and specific instructions received from the Chairman of the Board.
Against a background of such disconcerting incidents of maladministration in which inanity blends with frivolity and bad faith, the issue posed is: how can plaintiff claim the protection of the collective contract for managers of industrial firms, drawn up by the contracting parties to regulate the relationship with [?] workers who are entrusted with the task of “promote, coordinate and administer the achievement of the firm’s objectives” (article 1 of the Collective Contract)?
8. On good cause for termination
In accordance with unvarying case law of the Supreme Court, good cause for dismissal under article 2119 Civil Code is constituted by “a fault that is substantial from both a subjective and an objective standpoint, leading to serious lack of factors [necessary to] a relationship of employment, and specifically of the factor of trustworthiness, to such an extent that it is not possible for one party to continue working for the other, even on a temporary basis, since such an arrangement depends most of all on the element of trust (see Sup. Ct. May 13, 1997, no. 4175; Sup. Ct. December 11, 1991, no. 13353).
In the light of the above, one can scarcely fail to agree that the misbehavior engaged in by Mr. Gobbato was of sufficient gravity to endanger – to the point of utterly destroying – the bond of trust that linked him to the proprietor of the business. Indeed, any continuation of such relationship, even on a temporary basis, appeared wholly inconceivable: What trust can be placed in an executive who acts according to his own will and in violation of the specific instructions of the Chairman of the Board? And who conveys to the latter untruthful information on the company’s business situation while instructing the staff to tamper with the accounting figures intended for the Chairman of the Board?
Obviously, none whatever. In the same way as it is wholly incompatible with a leadership position, which should be characterized by a certain modicum of dignity, for a manager to adopt the absurd role of ordering his subordinates to “hide” from the sight of the Chairman of the Board.
Bearing in mind that “the determination of good cause must take into consideration all aspects of the specific case, such that the worker’s behavior is to be judged according to its objective content, with specific reference to nature and quality of the individual relationship, to the particular bond of trust that it contains, as a result of the position held by the worker within his environment, to the degree of trustworthiness required by the duties performed in the framework of the firm’s organization, but also in its subjective aspect, namely with respect to the circumstances under which it takes place, the causes that have brought it about and the intensity of the volition involved” (Sup. Ct. March 4, 1996, no. 1667; Sup. Ct. March 22, 1994).
Therefore bearing in mind on the one hand the principles set forth by the Supreme Court and on the other the intensity of the bond of trust between the parties, we must inevitably conclude for good cause for dismissal for good cause notified to plaintiff.
The issue of whether sufficient grounds existed for the termination
In the light of the above Mr. Gobbato’s behavior must a fortiori suffice to establish good cause for dismissal under article 19 of the National Collective Labor Contract for Industrial Executives since without a doubt it tends irreparably to impair the bond of trust with the employer.
As a matter of fact, as stated above, the conventional notion of sufficient grounds for dismissal is much broader than those of good cause or fair reason, and “extends so far as to encompass any reason for termination short of arbitrary action, [one that remains] within the bounds of compliance with the principles of fairness and of good faith in the performance of one’s contractual obligations and the ban on discriminatory dismissal” (many cases: Sup. Ct. January 13, 2003, no. 322; Sup. Ct., February 23, 2002, no. 2639). Consequently compliance with the principle of sufficient grounds for the act of dissolution [of a labor contract] – even more closely linked to the need that trust be deposited in persons performing management tasks – should be associated with the existence of valid reasons for dismissal from employment, such as those included under the heading of [lack of] propriety and good faith; therefore those dismissals are unwarranted for which the grounds are mere pretexts, up to the bounds of discrimination” (many cases: Sup. Ct., June 1, 2005, no. 11691; Sup. Ct., August 7, 2004, no. 15322).
Having clarified these points, nobody can fail to see how the behavior displayed by Mr. Gobbato, characterized among other things by the transmittal of untruthful information to the Chairman of the Board, transgression of company rules, orders to staff to tamper with accounting figures, in a word conduct objectively suited to impair the trust of the employer, all the more if one considers Mr. Gobbato’s role as top executive entrusted no less than with the position of Managing Director.
[Insert from attached sheet]
10. Regarding the alleged violation of article 7, Law of May 20, 1970, no. 300
Lacking arguments on the merits of the issue, plaintiff tries to identify non-existent deficiencies of a purely formal nature in the dismissal decided by the firm.
However none of our opponent’s arguments strikes its target.
First of all there is no doubt – although never explicitly stated -- that Mr. Gobbato’s status in the respondent firm was of a managerial nature. As managing director and highest executive, plaintiff bore the delicate responsibility of running the manufacturing, sales and organizational activities at the respondent firm, in compliance, naturally, with the guidelines and procedures in effect in the Leggett & Platt Group and the instructions given by the Chairman of the Board. Accordingly plaintiff held the pertinent authority, both of a representational and a substantive character, as our opponent concedes.
Consequently citations of article 7 of the Workers’ Charter (WkCh) are completely out of place: the Company had no duty to apply to him any disciplinary procedure under article 7 WkCh; and the preliminary reprimand which was addressed to him for his offense, attributable solely to the Company’s desire to adapt its conduct to the principles of fairness and good faith, cannot be a source of rights for the plaintiff under article 7 WkCh.
It is well known that “the procedure under article 7 (Note – referring to Law no. 300 of May 20, 1970) is applicable to staff belonging to lower and middle management that is legally to be included in management staff (so-called pseudo-managers or managers merely by convention)” (Sup. Ct., Labor Disputes Section, judgment no. 9715 of July 18, 2001; in conformity, among many, Sup. Ct., Lab. Disp. Sec., judgment no. 9766 of July 25, 2000; Sup. Ct., Lab. Disp. Sec., judgment no. 1434 of February 11, 1998).
Furthermore, even if one wanted to comply with that guideline from the Supreme Court seen in isolation – although it requires application of article 7 -- the conclusions do not change.
In accordance with established case law, a manager’s dismissal is not subject in any case to the principles of immediacy and proportionality. Rather the enquiry into lawful or unlawful nature of a dismissal must be restricted to ascertainment of a breach in the fiduciary relationship. More specifically, in accordance with Supreme Court doctrine we must “rule out not only applicability of the rule of article 2106 Civil Code on proportionality between punishment and seriousness of the offense, but also applicability of the standards of immediate and specific reprimand with the acts chargeable to the dismissed manager, despite any contrary provision in the collective labor contract.” (Sup. Ct. April 1, 1999, no. 3148 – which cites likewise the rulings of November 25, 1996, no. 10445 and October 12, 1996, no. 8934). This principle was subsequently affirmed by the Supreme Court, which held that “to dismiss top management staff of an industrial firm, the employer is not bound to follow the procedure under article 27 WkCh, nor to comply with the principles -- established through case law – of immediate reprimand and unchanging nature of the acts charged, nor that of specific reprimand” (Sup. Ct., April 28, 2003, no. 6606).
The grounds therefore are quite simple: the principles of immediacy and proportionality are wholly inconsistent with an employment relationship of the managerial type, which is characterized by a pronounced intuitus personae and an extremely high degree of trust.
Within such a context it is not even conceivable for an executive to be subjected to disciplinary sanctions like a written reprimand, a fine or temporary suspension from the job. Moreover, punishment would plaintiff consider commensurate with the acts that led to his dismissal? A fine perhaps?
The issue of lawfulness or otherwise of the disciplinary sanction of dismissal hinges solely on whether the failings charged to the manager are capable or not of impairing the fragile bond of trust which underlies the employment relationship, without entering into the question of proportionality (which presumes existence of the concrete alternative of a conservative [sic] sanction). By virtue of these undisputed principles, plaintiff’s objections are completely out of place both in terms of proportionality of dismissal – for the aforesaid reasons – and with respect to any alleged “delay” in its execution, which lacks any basis in law.
Moreover, it is unthinkable to extend to the manager the protection provided for by the collective labor contract (CLC) for “employees of the top rank employed at the firm to which the manager belongs” as our opponent might require, with a good doles of imagination (or desperation?), by virtue of the reference [to other norms] provided for in article 27 of the CLC for Executives of Industry: This reference, as the rule explains, applies only to rules “consistent with the manager’s status”.
Rules on procedure and on disciplinary sanctions are plainly not consistent with a manager’s status, indeed, so much so that the Supreme Court held, as we have seen, that the principles of immediacy and proportionality are inapplicable to managers “despite any contrary provision of the CLC” (Sup. Ct., April 1, 1999, no. 3148).
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‘Glossar
Status Aug. 7 2006: ready for translation, putting on web
A
AHV
Eidgenössische Alters- und Hinterlassenenversicherung, versichert die gesamte Bevölkerung in der Schweiz. Sie richtet folgende Leistungen aus: Altersrenten, Witwen- und Witwerrenten, Kinder- und Waisenrenten. Die Renten haben zum Ziel, das Existenzminimum abzudecken.
Allgemeiner Teil des Sozialversicherungsrechts
Siehe ATSG
Altersguthaben
Die Summe aller Altersgutschriften inkl. Zinsen, eingebrachte Freizügigkeitsleistungen und Einkäufe. Das Altersguthaben stellt im Beitragsprimat normalerweise das Freizügigkeitsguthaben dar. Ebenfalls ist es die Basis zur Berechnung der Altersrente.
Altersgutschriften
Jener Teil der Beiträge, die der Versicherte und der Arbeitgeber einzahlen, welche im Sinne eines Sparvorgangs für die Äufnung des Altersguthabens verwendet werden. Die Beiträge sind in Prozenten des versicherten Lohnes definiert und steigen im Alter an.
Daneben fallen auch Risikoprämien und Verwaltungskosten an, die vollständig von der HP Pensionskasse übernommen werden.
Altersrente
In der HP Pensionskasse ist der Altersrücktritt ab dem vollendeten 58. Altersjahr möglich. Die Altersrente berechnet sich aufgrund des vorhandenen Altersguthabens, welches mit dem Umwandlungssatz zwischen 5,75 (Alter 58) und 6,8% (Alter 65) in eine Rente umgewandelt wird. Sie wird lebenslänglich ausgerichtet.
Arbeitsunfähigkeit
Teilweiser oder totaler Verlust der Arbeitsfähigkeit im bisherigen Beruf. Die Arbeitsfähigkeit ist gesundheitlich (körperlich oder psychisch) beeinträchtigt.
Arbeitgebervertreter
Von HP in den Stiftungsrat der Pensionskasse entsandte Vertreter. Die Zusammensetzung des Stiftungsrates ist paritätisch zwischen Arbeitgeber und Arbeitnehmer geregelt
Arbeitnehmervertreter
Die Versicherten werden durch die Arbeitnehmervertreter im Stiftungsrat der Pensionskasse vertreten. Die Wahl der Arbeitnehmervertreter erfolgt durch die Versicherten. Die Zusammensetzung des Stiftungsrates ist paritätisch zwischen Arbeitgeber und Arbeitnehmer geregelt. Die Amtsdauer der Arbeitsnehmervertreter beträgt 4 Jahre. Arbeitnehmervertreter werden gesamtschweizerisch gewählt, wobei immer mind. je 2 Vertreter aus der deutschen und der französischen Sprachregion stammen müssen. Pensionierte sind durch einen Beisitzer im Stiftungsrat vertreten.
ATSG
Allgemeiner Teil des Sozialversicherungsrechts: Gesetz, welches die Handhabung der Sozialversicherungen vereinheitlichen soll. Es sind vor allem Harmonisierungs- und Koordinierungsregeln, die für alle Sozialversicherungsgesetze gelten, soweit das Einzelgesetz dies so vorsieht. Die berufliche Vorsorge ist nicht Teil des ATSG, hingegen sind punktuelle Regelungen zu beachten.
Auffangeinrichtung BVG
Ist in der Form einer Stiftung gegründet worden. Sie übernimmt die Zwangsversicherung für Angestellte von Arbeitgebern, die sich keiner Vorsorgeeinrichtung anschliessen wollen oder sich auf Antrag der Auffangeinrichtung unterstellen wollen. Sie versichert Personen, die Arbeitslosentaggelder beziehen, für die Risiken Tod und Invalidität.
Die Auffangeinrichtung nimmt Freizügigkeitsleistungen von Personen entgegen, die keine Angaben gemacht haben, was mit ihrer Freizügigkeitsleistung geschehen soll.
Austrittsleistung
Siehe Freizügigkeitsleistung
Ausweise
Versicherungsausweis
Dieses Dokument wird den versicherten Personen am Anfang jedes Kalenderjahres zugestellt. Auf dem Ausweis sind die persönlichen Angaben der versicherten Person vermerkt. Weiter sind die aktuellen Lohnangaben , die jährlichen Beiträge, die voraussichtlichen Alters- und Versicherungsleistungen ersichtlich.
Renten-Bescheinigung
Dieser Ausweis wird jeweils anfangs Jahr an die Leistungsbegünstigten versandt. Er dient dem Nachweis der erhaltenen Leistungen im Vorjahr für die Deklaration gegenüber der Steuerverwaltung.
Renten-Ausweis
Die Renten-Orientierung wird einerseits beim Beginn des Anspruchs einer Rente erstellt und andererseits erfolgt der Versand jährlich anfangs Jahr. Er gibt Auskunft über die Rentenzahlungen während des laufenden Kalenderjahres. Nebst dem eigentlichen Rentenbetrag sind auch die allfälligen Rentenverbesserungen ersichtlich. Auf der Rückseite sind die einzelnen Valutadaten und die Bankverbindung der Leistungsberechtigten ersichtlich.
B
Barauszahlung
Ein Barbezug der gesamten Freizügigkeitsleistung bei Austritt aus der Firma ist nur unter drei Voraussetzungen möglich:
1. wenn die anspruchsberechtigte versicherte Person die Schweiz endgültig verlässt. Dazu hat sie den Nachweis zu erbringen, dass sie sich definitiv in der Schweiz abgemeldet und einen neuen Wohnsitz im Ausland aufgenommen hat.
2. wenn sich die anspruchsberechtigte versicherte Person selbstständig macht. Der Nachweis hat durch die Bestätigung der AHV-Ausgleichskasse (selbstständig erwerbend im Haupterwerb) zu erfolgen.
3. wenn die Austrittsleistung weniger als einen Arbeitnehmer-Jahresbeitrag ausmacht
Die Barauszahlung ist unzulässig, wenn eine versicherte Person die Schweiz endgültig verlässt und in Liechtenstein wohnt. Versicherte können die Barauszahlung im Umfang des vorhandenen BVG-Altersguthabens nicht verlangen, wenn sie nach den Rechtsvorschriften eines Mitgliedstaates der Europäischen Union oder nach den isländischen oder norwegischen Rechtsvorschriften für die Risiken Alter, Tod und Invalidität weiterhin obligatorisch versichert bleiben.
Begünstigungsordnung
Begünstigt ist in erster Linie die versicherte Person selbst, ihr Ehegatte und ihre Kinder im Rahmen der Unterhaltspflicht. Fehlen diese, kann eine aktiv versicherte Person in der HP Pensionskasse für den Fall ihres vorzeitigen Todes die Reihenfolge der Begünstigten für das Todesfallkapital beeinflussen. Sie hat zu Lebzeiten eine begünstigte Person, welche sie wesentlich unterstützt, anzumelden. Sofern beim Tod keine Hinterlassenenleistungen (Ehegattenrente, Waisenrenten) fällig werden, kann das Todesfallkapital an die angemeldete, begünstigte Person ausgerichtet werden. Personen, die für eine Lebenspartnerrente vorgeschlagen sind, gelten bei Ablehnung des Rentenanspruchs als Begünstigte für das Todesfallkapital.
Beiträge
Die Beiträge der Arbeitsnehmer und die Altersgutschriften sind in Prozenten des versicherten Lohnes festgelegt. Sie gelten für Männer und Frauen. Die Beiträge setzen sich aus den Altersgutschriften, den Risikobeiträgen und den Verwaltungskostenbeiträgen zusammen. Die Beiträge sind nach Alterskategorien gestaffelt.
Versicherte können jeweils im Dezember wählen, ob sie im nächsten Kalenderjahr unter dem Plan Standard oder Plan Standard Plus Beiträge leisten wollen.
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A
AHV/AVS Swiss Federal Old Age and Survivors Insurance, which insures the whole population of Switzerland. It offers the following benefits: retirement pensions, widows’ and widowers’ pensions, children’s and orphans’ pensions. The pensions are intended to cover minimum living expenses.
General Part of Social Insurance Law See ATSG/?
Retirement Assets The sum of all retirement credits including interest, FZL/PLP that have been provided and any purchases that have been made of supplementary coverage. Retirement assets usually make up the FZL/PLP in cash balance plans. Likewise they are the basis for reckoning the amount of a retirement pension.
Retirement Credits The part of contributions paid by the insured and the insured’s employer, which like savings goes toward the amassing of retirement assets. Contributions are defined in terms of a percentage of the insured salary and rise with increasing age. There are additional costs in the form of risk premiums and administrative expenses. These are all paid in full by the HP Pension Fund.
Retirement Pension The HP Pension Fund allows retirement on grounds of age starting at the age of 58. The amount of a retirement pension is reckoned by multiplying existing retirement assets by a conversion rate that lies between 5.75% for those retiring at the age of 58 and 6.8% if one retires at the age of 65. It is paid as long as the beneficiary lives.
Disability Partial or complete disablement in one's current occupation Ability to work is impaired by poor health, either physical or mental.
Employer Representatives
Representatives that speak for HP in the board of the pension fund. The board is composed of an equal number of representatives of employer and employees.
Employee Representatives
The employee representatives speak for the insured in the board of the pension fund. The employee representatives are chosen by the insured. The board is composed of an equal number of representatives of employer and employees. Employee representatives serve for a term of four years. Employee representatives are elected in a single vote for all Switzerland. Two representatives each must come from the German-speaking and French-speaking areas. Persons receiving pensions are represented in the board.
ATSG/?
General Part of Social Insurance Law
A statute that was enacted to unify the modes of operation of social insurance schemes. It consists mostly of rules intended to standardize and coordinate social insurance matters. It governs the application of any law relating to social insurance if the language of the law in question so provides. The GPSIL does not apply to social insurance schemes organized within the framework of employment with the exception of a certain number of its provisions.
BVG/LPP, a Safety net Institution BVG/LPP [Federal Act on Employment-Related Pension Plans for Old Age, Survivors and the Disabled] was created in the form of a foundation. It is the carrier of mandatory insurance for those who work for employers which are unwilling to join a pension fund or which apply for coverage by the safety net organization. It is in charge of life and disability insurance for persons who receive a daily allowance.
The safety net organization accepts FZL/PLP from persons who have failed to give instructions on what is to be done with their FZL/PLP.
Exit Benefit See FZL/PLP
Periodic Notices Insurance Notice
This document is sent to insured persons at the beginning of each calendar year. The notice states the insured’s personal data. Furthermore current figures are reported on salary, annual contributions and likely future contributions and insurance benefits.
Pension Statement
This statement is sent at the beginning of each year to beneficiaries. Its purpose is to certify the benefits received in the previous year for tax return purposes.
Pension Information Sheet
A person receives the pension information sheet on becoming entitled to a pension and then at the beginning of each subsequent year. It informs the beneficiary of pension payments that will be made in the current year. In addition to the actual amount of the pension it reports any forthcoming increases. The reverse shows the money amounts and the beneficiary’s bank account information.
B
Lump-Sum Payment Only if three conditions are fulfilled may the FZL/PLP be paid in a lump sum when the insured leaves an employer.
1. If the insured entitled to the benefits is leaving Switzerland permanently. To do this the insured must submit evidence of having been stricken from the register of inhabitants of Switzerland and that he or she has moved into a new home abroad.
2. If the insured entitled to benefits becomes self-employed. This circumstance must be proved through a certificate from the AHV/AVS compensation fund to the effect that the insured has become self-employed with respect to his or her principal gainful activity.
3. If the amount of the exit sum is less than the annual contribution of an employee.
No lump-sum payment may be made to persons leaving Switzerland permanently to take up residence in the Principality of Liechtenstein. Insured persons are not entitled to lump-sum payment in the amount of the existing BVG/LPP retirement assets if under the law of a member state of the EU or of Norway or Iceland they are obligated to remain insured against the risks of old age, death and disability.
Order of Succession of Beneficiaries The person entitled is first and foremost the insured person and his or her spouse and children in accordance with the duty of support. If no such persons exist, a person actively insured in the HP Pension Fund may have a say in the succession of persons entitled to benefits if the insured dies prematurely. While still alive the insured must designate a beneficiary, whose living costs must be substantially borne by the insured. If at the time of death no survivor benefits accrue (namely pensions for spouse or orphans), the death benefit may be paid out to the designated beneficiary. A person who has been proposed but rejected for entitlement to a pension as a partner is considered eligible to receive the death benefits.
Contributions An employee contributions and retirement credits are defined as a percentage of the insured salary. They apply both to men and women. The contributions are made up of retirement credits, risk contributions and administrative cost contributions. The amount of contributions depends on the age of the insured. Every December each insured may elect to pay contributions in the forthcoming year either according to the standard or the standard plus schemes.
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Therapievereinbarung
zwischen
Herrn/Frau _________________, _____________, ______________, geb. ____________ und der Firma Grossmuth GmbH, vertreten durch die Geschäftsführung, wird folgender Vertrag geschlossen:
§1 Vertragsgegenstand
Vertragsgegenstand ist das visuelle Trainingsprogramm „Tannenwald“ (Onlinetherapie für diffuse Gesichtsfeldausfälle), welches von der Grossmuth GmbH für den Vertragszeitraum bereitgestellt wird.
Ein Erfolg (i.S. einer Wiederherstellung oder Verbesserung der Sehkraft durch die Therapie) wird nicht geschuldet. Eine Zusicherung wird somit nicht abgegeben, Grossmuth ist insofern nur zu einem korrekten fachlichen Bemühen verpflichtet.
Vor Beginn der Therapie erfolgt eine Befunderhebung durch das Klinikum Bergmannsheil oder eine andere vereinbarte Stelle, welche die grundsätzliche Therapiefähigkeit des Kunden ausweist.
In den Leistungen des Anbieters sind enthalten:
• Einweisung in das Therapieprogramm,
• Überlassung der Software auf Datenträger,
• regelmäßige Auswertung und Kontrolle des Therapieverlaufs;
gegebenenfalls Neueinstellung / Anpassung des Trainingsprogramms,
• kostenlose fachliche und technische Betreuung während des Therapiezeitraums mittels einer telefonischen Hotline und E-Mailing,
• notfalls technischer Service vor Ort durch die technische Abteilung der Grossmuth GmbH,
• notfalls technischer Service vor Ort durch einen von Grossmuth beauftragten Dienstleister, hierfür sind die Kosten gesondert zu tragen,
• Bereitstellung der Kinnstütze und der Abstandshalterung.
Auf Wunsch und nach Einzelvereinbarung stellt der Anbieter die notwendige Hardware
(Computer, Monitor, Tastatur) gegen zusätzliches Entgelt und gemäß eines Zusatzvertrages bereit.
Grossmuth weist daraufhin, dass der optimale Therapieerfolg nur erzielt werden kann, wenn der
Kunde ein tägliches Training durchführt.
§ 2 Vertragsdauer
Die Vertragspartner vereinbaren die Sehtherapie für die Dauer von sechs Monaten. Der
Therapiezeitraum beginnt am ___________ und endet zum _________.
Bei Bestehen persönlicher Hinderungsgründe (Krankheit, Umzug und in sonstigen
Härtefällen), die einen Zeitraum von 14 Tagen übersteigen, kann der Vertrag im
Einvernehmen mit der Grossmuth für eine bestimmte Zeit ausgesetzt werden. Das Vorliegen des persönlichen Hindernisses muss in geeigneter Form glaubhaft gemacht werden (ärztliches Attest, Kopie der Ummeldebestätigung oder ähnliches). Der Therapiezeitraum verlängert sich in diesem Fall um die vereinbarte Zeitspanne.
Der Kunde kann diesen Vertrag erstmals bis zum Ende des ersten Monats mit Wirkung zum Ablauf des darauf folgenden Monats der Vertragslaufzeit kündigen. Dieses Recht steht dem Kunden während der gesamten Vertragslaufzeit zu.
Die Kündigung muss bei der Firma Grossmuth GmbH bis zum letzten Werktag des Monats eingegangen sein.
Die außerordentliche Kündigung wegen Nichterfüllung der vertraglichen Hauptpflichten ist jederzeit möglich. Eine Frist ist dabei nicht einzuhalten.
Die Vertragsaufhebung sowie eine außerordentliche bzw. ordentliche Kündigung des Vertrages haben schriftlich zu erfolgen. Für den Fall der einvernehmlichen Aufhebung des Vertrages und der vorzeitigen Kündigung seitens des Kunden werden diesem die Kosten für die Nichtinanspruchnahme der Behandlung anteilsmäßig erstattet. Eine eventuell hierdurch entstehende Überzahlung wird seitens der GROSSMUTH GmbH an den Kunden zurück überwiesen.
Der Vertrag kann nach schriftlicher Absprache verlängert werden.
§ 3 Vergütung
Die Gesamtkosten für die genannten Leistungen betragen _________, zahlbar in sechs gleichen Raten zu Euro _______ netto zuzüglich 16% MwSt. (Euro _____) = Euro ______ brutto je Monat, beginnend im März 2006. Die Raten sind am 15. März, 15. April, 15. Mai, 15. Juni, 15. Juli, 15. August 2006 in Höhe von jeweils Euro ________ zu entrichten.
§ 4 Rückgabepflicht
Der Kunde verpflichtet sich, die von Grossmuth GmbH für die Therapie zur Verfügung gestellten Gegenstände (Kinnstütze, Abstandshalterung, Disketten) nach Ablauf der Vertragsdauer zurück zu senden. Die Rücksendefrist beträgt 2 Wochen; die Kosten der Rücksendung trägt die Grossmuth GmbH.
§ 5 Reisekosten
Seine eventuell anfallenden Reisekosten hat der Kunde zu tragen.
§ 6 Vervielfältigungsverbot
Auch Software wird durch die Bestimmungen des Urheberrechtes vor unberechtigtem
Gebrauch geschützt.
Der Kunde hat dafür Sorge zu tragen, dass keine weiteren Personen das Therapieprogramm verwenden.
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